供應鏈日報 2026-07-22
⚠️ 複核儀式停擺中——「本週異常複核」欄（週日版）連續 2 個週日未填寫架構師覆核意見，見本報「本週異常複核」節說明。
研究／教育用途，非投資建議；本報僅呈現「來源說了什麼＋結構」，不構成買賣建議、最佳策略或勝率保證。
⚠️ MURMUR 警示：全站已 8 天無新行（詳見 /murmur/）。
① 頭條區
SMCI・Super Micro Computer, Inc.〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員〕
昨天 20 篇新聞提到它——平常一天不到 2 篇，聲量爆了 10.0 倍。
發生什麼：
- SMCI 在 FY2026 第四季獲得超過 600 億美元的 AI 伺服器訂單積壓，顯示 AI 資料中心需求強勁。 [T2·yahoo-finance]
- SMCI 與 SpaceX 合作在一年內共建另一個新的十億瓦 AI 資料中心。 [T2·yahoo-finance]
- Super Micro 在截至 6 月 30 日的季度中新增訂單超過 600 億美元， backlog 創紀錄。 [T2·yahoo-finance]
- Super Micro 預估 Q4 毛利率為 15% 至 17%，遠高於先前指引的 8.2% 至 8.4%。 [T2·yahoo-finance]
AMD・Advanced Micro Devices, Inc.〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，估值追蹤中〕
昨天 18 篇新聞提到它——平常一天不到 9 篇，聲量爆了 2.0 倍。
發生什麼：
- AMD與Anthropic簽訂多年AI晶片合作協議，價值高達50億美元，Anthropic計劃部署多達2 GW的AMD GPU，使用Helios機架級解決方案，雙方將共同優化Claude AI在AMD加速器上的運算。 [T2·yahoo-finance]
- AMD的EPYC 9965 (Turin) 處理器在100kW部署中，機架級吞吐量約為Nvidia Vera基準的2.4倍，而即將推出的EPYC 6 (Venice) 可達3.3倍。 [T2·yahoo-finance]
- AMD 的晶片設計使其 GPU 可封裝更多記憶體，適合 AI 推理工作負載。 [T2·yahoo-finance]
- AMD 已推出專為 AI 代理設計的高核心數 CPU，可望持續從 Intel 手中取得市佔率。 [T2·yahoo-finance]
想看它的估值定位 → 連結
MRVL・Marvell Technology, Inc.〔候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員〕
昨天 11 篇新聞提到它——平常一天不到 4 篇，聲量爆了 3.1 倍。
發生什麼：
- MRVL的互連業務是數據中心業務中的亮點，管理層將2027會計年度互連營收成長率上調至超過70%。 [T2·yahoo-finance]
- Marvell推出由2奈米相干DSP驅動的安全1.6T ZR/ZR+ DCI模組，預計今年開始送樣。 [T2·yahoo-finance]
- Marvell 的定制 ASIC 業務預計從 15 億美元成長到 2028 年超過 40 億美元。 [T2·yahoo-finance]
- NVIDIA 對 Marvell 的 20 億美元戰略投資以及 NVLink Fusion 整合使 Marvell 在 AI 擴展網路中佔有一席之地。 [T2·yahoo-finance]
本報僅覆蓋美股每日新聞流；觀察名單中 6 家非美股標的由季度掃描與扳機管道追蹤，不在每日雷達。
② watchlist 扳機狀態
- Kyber NVL144 供應鏈觀察名單（
kyber-nvl144）trigger-1-ticker-verify（event）：狀態 resolved（與上次相同）trigger-2-ir-watch（ir-watch）：狀態 pending（與上次相同）trigger-3-edgar-fts-requery（edgar-fts-requery）：狀態 pending（與上次相同）
③ 估值卡 asof 異動
（與上次執行比對，無估值卡 asof 異動。）
④ 未來 7 天財報日
（範圍：僅涵蓋目前有估值語境卡的 7 檔，非全部觀察中的標的。）
- GLW：2026-07-28（consensus EPS 估計 0.76）
場外雷達（試用中）
beta・人工觀察期至 2026-07-24（Tom's Hardware RSS 試點，GP-0031；DigiTimes 標題層訊號試點，GP-0035，ADR-0015 §C.2）——本節內容僅供參考，尚未進入正式雷達判準。
- 【命中名冊】NVIDIA Corporation：Jensen Huang argues American companies should be allowed to use Chinese AI models — Nvidia CEO says backdoors connected to China are misconceptions 連結
- 【命中名冊】Advanced Micro Devices, Inc.：AMD to supply Anthropic with 2 gigawatts of Instinct MI450 GPUs — will invest up to $5 billion in the Claude developer, which is already using MI355X GPUs 連結
- 【命中名冊】NVIDIA Corporation：Chinese modder gets GeForce RTX 4060 working in Windows 11 on Huawei Arm workstation — uses modified driver borrowed from an Nvidia RTX Spark 連結
- 【命中名冊】Advanced Micro Devices, Inc.：Meta to use custom AMD Instinct MI400 accelerators with 144GB of HBM4 for select workloads, report claims — could dramatically reduce cost at the expense of versatility 連結
- 【命中名冊】Advanced Micro Devices, Inc.：Just $1,399 for this potent RTX 5060 Ti 16GB-powered gaming PC — 32GB of DDR5 RAM and AMD's 7800X3D to help you crush the competition 連結
官方稿
（公司 newsroom 一手發布，具名＋連結；掃描新稿另存人工審閱佇列，不自動入庫，見 GP-0031。）
- NVIDIA Corporation：NVIDIA AI Supercomputer Comes Online at Naval Postgraduate School 連結
- NVIDIA Corporation：NVIDIA Open Sources First GPU-Accelerated Medical Physics Simulation Framework 連結
（本日 1 檔 newsroom 因技術限制無法掃描：TSM——非無新稿，是掃描本身讀不到，詳見工作台 ir-manifest.json。）
動靜區
- 🔺 溢出頭條：VRT（Vertiv Holdings Co）：Vertiv 的直接晶片液冷已成為資料中心絕對必需品，訂單爆增。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- 🔺 溢出頭條：COHR（Coherent, Inc.）：Coherent 在 CPO 領域擁有更強的地位，其廣泛的光子學產品組合、6 吋磷化銦擴產、NVIDIA 合作夥伴關係及多年供應協議都強化其競爭優勢。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- 🔺 溢出頭條：IREN（IREN Limited）：Iren 獲得 28 億美元新合約，合約平均加權長度四年，客戶包括超大型雲端服務商、前沿實驗室、AI 開發者與企業。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- 🔺 溢出頭條：CRWV（CoreWeave, Inc. Class A Common Stock）：CoreWeave 正在擴充其 AI 雲端運算容量，並擁有專有技術平台及與 Nvidia 的緊密合作關係。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- 🔺 溢出頭條：DELL（Dell Technologies Inc.）：戴爾上調2027會計年度AI伺服器收入預期，反映AI基礎設施需求轉強。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- 🔺 溢出頭條：HUT（Hut 8 Corp.）：Hut 8 與一家大型雲端服務商簽署了為期15年、352 MW的IT租約，將其合約容量翻倍至704 MW，價值98億美元，顯示其在AI資料中心基礎設施中的角色。（候選解釋：討論聲量忽然衝高，B200 供應鏈成員）
- AI 資料中心（ai-datacenter）：38 家 160 則（平常約 135 則） 🆕 新面孔：TEL——最大一則（NVDA）：NVIDIA 提供 GPU 用於 AI 伺服器，帶動 SMCI 的 AI 伺服器需求。
- 晶圓製造設備（wfe）：3 家 10 則（平常約 4 則）——最大一則（ASML）：Intel Foundry已採用ASML的High NA EUV系統進入Intel 18A製程量產
- DRAM 記憶體（dram-memory）：3 家 6 則（平常約 9 則）——最大一則（MU）：美光（Micron）的 DRAM 營收達 313 億美元，創歷史新高，年增 343%，反映 AI 資料中心對記憶體的強勁需求。
- HBM（hbm）：1 家 5 則（平常約 4 則）——最大一則（MU）：美國銀行認為，開放權重 AI 模型（如 Kimi K3）的部署將顯著增加 HBM 需求，Micron 作為記憶體原廠將受益。
- NAND／企業級 SSD（nand-ssd）：2 家 5 則（平常約 3 則）——最大一則（SNDK）：SanDisk資料中心NAND快閃記憶體營收年增645%，顯示AI帶動儲存需求
- CPO 光通訊（cpo-optical）：2 家 4 則（平常約 2 則）——最大一則（LITE）：Lumentum 透過超高功率雷射、ELS 模組、收發器及擴充磷化銦產能，在 CPO 領域比 AXT 更具優勢。
- AI 資料中心互連（interconnect）：2 家 3 則（平常約 3 則）——最大一則（CRDO）：AEC是CRDO的主要成長引擎，在AI驅動的網路部署中扮演越來越關鍵的角色。
例行區
- 其餘 3 則例行報導（平常約 3 則，股價漲跌評論類）不逐列，資料都在庫裡。